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海通期货:交易内参早知道 (含部分品种日评)20190926
发布日期:2019-11-16 08:24   来源:未知   阅读:

  品种日报回顾钢材铁矿石钢材:9月25日螺纹和热卷期价在前期大幅上涨后,上涨动能减弱,今日震荡偏弱;黑色板块品种间延续成材强于炉料,螺矿比价继续扩张,01-05合约月间价差小幅度收窄。上海螺纹下跌10元/吨至3

  黑色板块品种间延续成材强于炉料,螺矿比价继续扩张,01-05合约月间价差小幅度收窄。

  上海螺纹下跌10元/吨至3750元/吨,上海热卷下跌10元/吨至3650元/吨。

  螺纹01合约,永安期货买单持仓减少10249手,卖单持仓增加11750手;

  全国高炉产能利用率小幅度上升至78.44%,日均铁水产量环比小幅度下降至232.26万吨,依然处于较高位置。

  八月下旬螺纹反弹以来,短流程利润从亏损到浮亏平衡到部分低成本地区有小幅度盈利,上周由此短流程开工率明显大幅度回升,短流程产量占样本内螺纹总产量占比大幅度同样大幅度回升至11.6%。

  53家独立电弧炉的开工率增加6个百分点至72.55%,产能利用率同样增长至56.9%。

  螺纹钢钢厂库存在连续二周环比下降后小幅度累库,螺纹总库存环比持续第六周下降,降幅环比前周收窄。

  从测算表观需求来看,螺纹和热卷表观需求环比前周有所下降,目前处于中秋节后国庆节前,在前期淡季转需求脉冲过后,钢材贸易商投机需求有所减弱,进入国庆节假期,库存大概率会季节性累库,关注国庆节后在终端需求和投资需求提升后的去库速度。

  短期之内京津冀及周边地区环保限产加码,成材期价在大幅上涨后,动能减弱,短期维持震荡偏强。大家发高手心水论坛网

  对于上周五市场传言的金布巴粉船运延后,必和必拓表示发运不受影响,会满足客户的需求。

  巴西发货上周环比增加85.8万吨,淡水河谷发货量环比增加119.5万吨。

  此外,印度政府允许SAIL出售25%的自有铁矿石,预计后期来自印度的低品铁矿石的发运会逐渐上升。

  由于部份钢厂对于铁矿采购逐渐完成,河北、华东和南方地区铁矿石港口成交情况环比前周均有所下降。

  目前进口烧结粉钢厂库存由于集中采购而环比增加至1616.58万吨,依然因为保持低库存策略而保持低位。

  铁矿石45港口总库存上周由于到港的大幅度增加和疏港的环比下降而累库310.29万吨。

  目前京津冀环保限产趋严,对于烧结炉和高炉限产趋严,影响铁矿需求,转而继续积累港口库存。

  国内焦炭现货市场暂稳运行。焦炭主产地山西、河北、山东、江苏等多省份发布预警,要求9月25日-10月2日期间钢焦企业停、限产,其中焦化企业要求延长结焦时间至36-48小时,钢厂部分高炉、烧结机执行停产,本日起部分企业已逐步开始落实停限产操作。另外,25日起产地企业多限制国五以下柴油车运输,对公路运输有一定影响。市场短期内或平稳运行为主。持仓方面,25日焦炭净空持仓下降至6400手左右,国富多空席位均有小幅减持,多头席位下降至10100手左右,目前国富席位名列多头席位第一,永安席位空头席位小幅下降至14600手左右,位列空头席位第一。

  考虑到华北地区焦化企业也有限产要求,焦炭不具备深跌基础,若继续下跌可小仓位试多。

  近期炼焦煤市场稳中偏弱运行。山西吕梁、晋中以及临汾等炼焦煤主产区多数煤矿尚未接到明确停产通知,多数煤矿目前仍维持正常生产,多数煤矿表示可能于国庆假期期间执行停产。临汾部分县市要求煤炭洗选即日起停产,暂时对井下生产未有明确要求,但是部分场容受限煤矿,不排除会有停、限产情况。随着澳煤价格大幅下跌,澳煤相比蒙煤及国内煤仍有明显的价格优势,近日部分下游寻货增多。持仓方面,25日焦煤净空持仓小幅上升至13800手左右,国富期货多空席位均大幅减仓超过4500手。

  25日,PTA主力合约TA001窄幅震荡,TA001收盘较上一交易日收盘价上涨8元,涨幅0.16%,收报5144元/吨,全天成交量171.8万手,持仓减少4.9万手至141.6万手。

  现货方面,现货商谈气氛一般,基差小幅走高,10月货源报盘在1911贴水30附近。

  日内PTA现货商谈窄幅整理, 9月货源主流成交在1911贴水30-40附近,个别非主流货源在1911贴水55-60附近成交,日盘现货主流成交价格在5070-5090附近。

  CCF内盘均价5080元/吨,较上一交易日下跌5元,CCF外盘报640美元/吨,较上一交易日下跌5美元。

  基本面上,PX低位持稳加工差偏弱持稳,PTA现货基差平稳,加工差维持在800元附近偏低位置,聚酯端库存不高,产品现金流阶段性较好,聚酯开工率维持高位,聚酯优惠促销产销放量。www.550559.com

  当前终端季节性转暖,聚酯开工维持高位,织机负荷持稳,终端表现维持,TA产业链矛盾不突出,短期或维持震荡,中长期新装置投产预期下仍建议反弹抛空。

  25日,EG震荡上涨,收盘主力EG2001较上一交易日上涨93元,涨幅1.83%,收盘报5173元/吨,成交量115.7万手,持仓增加5.6万手至50.8万手。

  CCF内盘均价5250元,较上一交易日上涨75元,外盘均价618元,较上一交易日上涨13美元。

  供应端负荷小幅恢复,外盘进口收缩预期,本周到港量不多,港口库存不高下或继续去库,9-10月或仍在去库通道下短期建议逢低做正套。

  当前价格偏高,国内装置利润恢复下或逐渐复产,四季度新装置投产预期下,中长期建议反弹抛空。

  25日近月合约继续收跌,远月合约小幅反弹,1910合约收盘报7599元/吨,下跌88元,跌幅1.14%;

  今日总成交量较上一交易日减少2.24万手至36.9万手,持仓量较上一交易日减少18260手至27.8万手。

  现货方面,客商国庆备货接近收尾,整体来看,客商采购积极性一般,拿货态度谨慎,整体行情热度不高,近几日成交价格暂稳,未有明显波动,西部雨后卸袋富士目前红度多在四五成之间,目前有少量雨期卸袋全红货源上市,成交以质论价。

  近期苹果销售价格节节走跌,主要原因是嘎啦果前期开秤价格较高,但中秋节前市场转冷,价格大幅走跌,让果农对后市行情产生恐慌情绪,为部分产区果农为了着急卖高价,出现早采情况,将晚熟苹果脱袋卖,市场一下子涌入了大量的采青果,叠加大量上市的红将军和红嘎啦,市场供应急剧增加。

  但由于采青果质量不高,青涩难咽,消费者反馈不良,整个苹果市场走货不畅,终端销售的果商采购信心被削弱,反馈给产区客商开始暂停收货,观望为主,从而进一步拖累苹果价格下跌。

  短期来看,市场大量供应的采青差果仍待市场消化,产区晚熟富士陆续上市后价格仍难改跌势,故苹果市场近期仍将偏弱调整为主;

  长期来看,中早熟苹果及采青果下市之后,叠加后期夏季水果陆续下市,苹果需求有望向偏刚性转变,高质量的优果价格仍存在支撑。